「在 2024 年终，我们本想用一个系列报谈，轮廓本年，预测改日 10 年。说实说，我们失败了。汽车行业，莫得预言家。这不是36氪汽车水平不行，而是行业变动太快。如果你翻看前些年业内大佬的那些言论，就会发现，对改日的预言，波及到具体业务的，非论正面或负面，打脸的偏多开云体育，正确的少量。是以，我们决定，既然无法预测远处的改日，那就想办法，先对 2025 年作念个预报。我们会在 2024 年末，在“预报 2025” 这个栏目中，专访我们认为会影响汽车行业改日一年发展的整车企业或供应商。谈谈 2025 年的中国汽车行业，会有哪些将明确发生的变化，哪些一经在预期内，推崇中，行将被公开的改日。」

文 | 韩永昌

剪辑 | 张博文

杨红新在周六上昼接受了36氪的访谈，他今日凌晨落地常州，早上刚开完一个欧洲款式会。

连轴转一经成为电板公司一霸手的常态，行动蜂巢能源的董事长兼CEO，杨红新也早就习气了晚睡早起的作息。从事电板行业，每一个东谈主都是一块东谈主形电板，雇主也不例外。

在履历了畴昔两年的大起大过期，杨红新的观点中依旧清楚着困顿，但也有一点纵脱。

把时刻拉回到2022年末，能源电板行业掀翻扩产潮，总共电板公司都作念出了令东谈主难以置信的产能计算。蜂巢能源也异常激进。

杨红新按照客户给的订单预期招工、开线、排产。但是，2023年一开年，车市结尾销量遽然下滑，订单难以收场，存货日益严重。

再加上碳酸锂价钱暴跌，电芯存货赶紧减值，的确每一天都是新的最廉价。这对蜂巢的资金、利润，都变成了极大影响。

杨红新反念念说，其时我们莫得实时安排减产、减东谈主，也莫得作念深远寥落的市集计划。

“通盘23年上半年到本年三季度，新的客户车型还没投产，老的车型都在换代，严重的青黄不接，我们最低的时候一个月唯独0.2GWh的装机量。”他说谈。

0.2GWh是什么意见，最新畴昔的10月份，蜂巢能源装机量是1.9GWh，差距接近10倍。其时行业中致使有声息传出，“蜂巢能源是不是要收场”。

其实不啻蜂巢如斯。2023年，新能源车行业插足了强降本阶段，价钱战由特斯拉最先发起，如合并个火苗飘进了汽油桶，火舌一忽儿席卷全产业链，莫得公司不错避免。智能驾驶行业致使堕入了大逃杀，继续有公司断尾求生，致使兼并重组。

电板行业虽也危如悬卵，好在更有韧性，吸收住了市集波动的查验。

到了本年四季度，电板行业开端全体回暖。蜂巢能源装机的祯祥、长城、零跑、梦想、岚图，以及Stellantis等销量继续进步，短刀产线开工率几近拉满。

2023年，没订单，杨红新很忙。2024年，有订单，杨红新更忙。

如今，他最忙的便是托福，“因为前一年好多新车是不奏效的，导致本年的新车在作念销量预测的时候，客户没信心，供货商也没信心，但没预想都卖的绝顶好。”

杨红新异常感触，“通盘行业其实还不是很闇练，还在继续发展。”

现阶段看，能源电板行业一经开端走出低潮期，但作念电板恒久莫得纵脱时刻，只不外从订单太少，变成了订单太多。

天然，冗忙亦然有成效的。蜂巢能源如今不仅有了更多客户，还走出了相反化阶梯。

蜂巢能源在行业内最大的标签是短刀+叠片。车企向来翔实产物，电板行业则打磨工艺，杨红新将产物念念维与制造工艺汇鸠合，打造出了这样的组合。

短刀叠片电板

传统电板厂商，如宁德期间等公司，大多使用卷绕工艺和方壳规格，他们在这条路上一经走到了极致，不管是良率如故后果，都闇练且踏实。

蜂巢能源想要换谈超车，例必要走叠片阶梯，这是一个新兴的、相反化彰着的工艺。还需要一提的是，改日的全固态电板只可用叠片来分娩，天然当今卷绕仍是主流。

天然，蜂巢能源的第三代飞叠产线，一经作念到了0.125s一派，是电板行业中叠片工艺的最高后果。

越来越多的车企正在转向短刀叠片电板，祯祥、小米、蔚来、小鹏、零跑等都在使用这种产物，比亚迪在仰望U7上搭载的新式刀片电板亦然短刀形式。

预测来岁，还会有越来越多的公司加入这一范畴，杨红新十分接待，他很有信心，“如果各人都作念短刀，我敬佩作念得更好。”

杨红新的2025计算是：形成更显着的产物竞争策略，找到更精确的细分市集，在价钱战里走出来。

他共享谈，“我们会推出纯电的短刀，插混的短刀，2C、3C、4C的短刀，还有CTP、CTB的短刀，会打变成一个系列。”

主张订单也已就位，就蜂巢最擅长的增混市集而言，“单车45-50度电一经有明确的订单跟客户，来岁年中量产，60度电以上也有一个订单，用的便是龙鳞甲电板，来岁下半年量产。”

天然，价钱战也在不可避免的持续，每一家公司都会有产物插足其中格杀。

飞叠产线的后果，给了蜂巢打价钱战的实力。杨红新预测，来岁通用型电芯的价钱会降到每瓦时0.3元傍边，降幅会相对稳重一些。

如同汽车行业的NIO Day通常，蜂巢能源每年也会举办电板日，本年的电板日很快就要到来，蜂巢能源对来岁乃至尔后数年的计算会再度更新，杨红新对36氪提前剧透了一些内容：

“越野专属电板系统，叠片的下一代，短刀的下一代开云体育，还有储能的新品牌。”

以下是36氪与蜂巢能源董事长兼CEO杨红新的访谈，经剪辑：

「市集波动后，走出低潮期」

36氪：18年无意是通盘新能源车爆发的前夕，蜂巢此时寥落，是不是一经有一些意向订单？

杨红新：18年我们刚刚开端斥地产物的时候，主若是两个客户的输入，一个是长城，一个是良马。18年良马就提了需求，便是我们当今给光束供货的高镍硅负极这个产物。

依托于这两个客户开端的款式、订单需求，我们斥地了好多款产物，有纯电的，有HEV的，有PHEV，有高镍的。2020年刚刚量产的时候，其时有采购订单的唯独长城。

其后到了21年，通盘电板供应绝顶垂危，21年跟22年。我们收拢了一个机遇，奏效地拿到了祯祥的订单，也拿到了Stellantis的订单，一下子就把外部客户市集掀开了。

祯祥跟Stellantis的示范作用怀念常强的，他们都用了以后，消除了好多整车厂的费神，是以其后我们又拓展了像合众、零跑、梦想、岚图、小鹏这些客户。

到了旧年下半年跟本年，国际客户开端详产，良马mini，Stellantis开端交货，这样进一步增强了我们订单的踏实性和客户的信心，再去拿新订单的时候，就有了一个很好的背书。

36氪：2021年，蜂巢第一次作念到了全球名循序十，国内名循序六，只用了三年时刻就作念到了这个收获，是不是对其后的预期异常乐不雅？

杨红新：因为21年、22年都是供不应求，整车厂给我们输入的订单需求很大，我们潜在的契机比较多，就很乐不雅，作念了很大的扩产。

但23年唯独比亚迪绝顶奏效，梦想和问界比较奏效，其他客户奏效的都未几，尤其传统车企，导致我们好多订单都莫得达到预期，全体产能哄骗率不高，资本比较高，耗费比较大。其时通盘市集都在袭击期。

到了本年，发生最大的变化便是好多整车厂吸取了22年、23年的训戒，在作念新车市集定位的时候绝顶精确，的确发一款奏效一款，像祯祥、长城，包括长安这些传统车企都是这样。

另外高阶智驾的出现，也形成了一定的竞争力。好多传统车企的车也都上了高阶智驾，全体上奏效的概率大大提高。

但是这又出现另外一个问题，因为前一年好多新车是不奏效的，导致本年的新车在作念销量预测的时候，他们我方也没信心，供货商也没信心。但没预想都还卖的绝顶好，就变成了短时刻内供货垂危，市集欠单的问题。

36氪：是以四季度就出现了电板厂产能哄骗率集体拉升的情况？

杨红新：对。通盘行业其实还不是很闇练，还在继续地发展。

36氪：从18年到当今，旧年是您创业中最用功阶段吗？

杨红新：敬佩是，因为22年的时候作念了异常充分的准备，建了好多产线，备了好多货，排了好多产，招了好多东谈主，但是没预想23年好多订单远不达预期。并且碳酸锂剧烈波动，给我们变成了异常大的影响。

尤其是22年底23岁首的时候，我们并莫得安排减产，也莫得安排减东谈主，因为客户给的订单预测很大，我们我方也莫得作念深远寥落的市集计划，就按照客户的订单招了东谈主，开了线，排了产。

但没预想23年一开年，销量快速的下滑，导致了遍及的存货，这些存货没办法快速处理，产生了遍及的减值，变成了很大的背负，是以这块是我们对资金占用，对利润影响都怀念常大的。

其次便是客户，通盘23年上半年到本年三季度，新的车型还没投产，老的车型都在换代，都在减量，严重的青黄不接。是以我们最低的时候一个月0.2GWh的装机量，异常低。

23年下半年，星河的L6、L7，还有长城的坦克开端投产了，订单才有了一些收复。到了24年，光束量产，良马mini，斯特兰蒂斯也量产了，祯祥又出了好几款新车，零跑、梦想也卖的很好，又给岚图也供了好多货，聚会把量又拉回首了。

36氪：总体行业亦然比较乐不雅的趋势，开端在低潮期走出来了？

杨红新：是的。我们当今大部分短刀产线都接近满产，总体四季度订单量比我们预期的要大一些。不光四季度，来岁一季度可能比往年也要好。

「商品策略与降本契机」

36氪：当今公司里什么事情会占用您更多的时刻，降本吗？如故保供？

杨红新：我们公司最早第一阶段是明确策略，把产物干出来。产物出来了，就处治客户。

当今这个阶段到了要执里面运营的阶段，里面运营便是降本，执质地，提OEE，提产出和订单的保供，是以当今里面的运营托福这一大块占了我好像一半的时刻，包括降本、托福、质地。

另外，还得把元气心灵放不才一代的产物计算上，我们叫商品策略的筹备。如果2025年不行完成一个更显着的产物竞争策略的话，就会在一直陷在价钱战里边出不来。

是以何如用商品相反化给客户带来不通常的感知，找到一些细分市集，也要花好多元气心灵。

比如说我们通过这两年跟客户的伙同，我们认为越野车的电板不错成为一个新的品类。其实新能源越野正成为一个增速很快，和溢价较高的市集。但是以前并莫得电板公司为这个范畴打造专属电板。

我们本年跟来岁的要点，要打造越野专属电板，这是我们的一个主要场所，我们要成为这个范畴的各人和引导者。

36氪：您提到商品策略，改日几年我们会冉冉把产线都切换成短刀吗，作念圭臬化的分娩？

杨红新：我们下半年的托福里边有60%是短刀。来岁也差未几是这个比例，我们会把短刀行动最中枢的一个主打场所，在这个基础上，我们会推出短刀的纯电，插混的短刀，2C、3C、4C的短刀，还有CTP、CTB的短刀，都会打变成一个系列。

后边我们会辨别45度电以上的增混，用三元去作念，这个暂时不必短刀，如故用VDA去作念，因为它又要800伏，电量又大，能量密度条目又高。45度电以下的增混一都用短刀掩饰。

从电量的角度来讲，80度以上的纯电我们用三元VDA去作念，80度以下的纯电，我们用短刀的磷酸铁锂去作念。

天然45度电以上的增混，改日是增速最快的，占比敬佩莫得45度电以下的占比大，但是它的溢价会好，是以要追求高端、高溢价，我们要扩大这块市集。

同期，45度电以下的增混，我们要用短刀热复合飞叠的工艺，作念出资本上风来，这个范畴不可避免要打价钱战，我们就要用第三代飞叠的产线去参与价钱战。

36氪：来岁市集上会有好多45度电以上的增混新车，我们有莫得一些预期的新订单？

杨红新：有，45度到50度电的一经有明确的订单跟客户，来岁年中量产。50度到60度电的增混一经量产了。60度电以上的，我们当今一经有一个订单了，用的便是龙鳞甲电板，在来岁的下半年量产。

36氪：来岁电板的价钱会比本年还要更低吗？

杨红新：来岁都会降价。

36氪：当今的价钱一经比较极限了，接下来何如降？

杨红新：来岁的降幅敬佩不会像本年这样，会相对稳重一些。降本的主要场所，第一要靠产物的升级换代，靠预备降本。第二要靠制造降本，这两个是最主要的场所，预备降本是最主要的。

两年前预备的产物，什么都不改，仅仅硬降，这是很难降的。我们当今预备一个电板包，跟两年前的预备比较，光预备维度的降本，一个包能降1000块钱。

再比如说我们新一代的产物快充2.2C，以前是1.2C、1.6C，升级到2.2C以后，电板的资本还下落了，这亦然预备带来的，是以最终还得靠产物升级换代、本领翻新实现降本。

36氪：行业里面电芯BOM资本最低一经降到2毛以下，来岁电芯的价钱会不会贴近3毛这个线？

杨红新：差未几，比较通用型的电芯产物会在3毛傍边。越通用型的越不挣钱，想获利的还得是相反化，深度绑定客户，提供不通常的产物跟奇迹，也能给整车厂带来溢价，像神盾短刀便是祯祥一直在宣传的，是很好的一个卖点，能补助它的品牌跟销量。

36氪：如果单纯从制造后果上来看，我们有莫得算过？制造后果翻一倍的话，资本会镌汰几许？

杨红新：就单纯的制费也会镌汰一半，建新工场的时候，不错作念24、48PPM的产线，一经投产的，只可够通过良率，致使BOM降蓝本实现。

总体来说降本的空间如故好多的，电板包PACK在降本，BMS也在降本，BMS两年前2000块，当今1000，立地800块钱了。像我们新工场还有折旧，过几年也没折旧了，折旧在制造费里占20%，纯制费在资本里占20%。

「作念叠片里的“宁德期间”」

36氪：当今作念短刀的越来越多，对我们应该是利好？这个品类越来越多，我们换型也简短

杨红新：对，我们天然但愿把这个品类跟市集作念大，我们是这个范畴的引导者，敬佩但愿这样。但骨子上确凿作念的，形成有用产能的并未几，仅仅各人都想作念，想用。天然，如果各人都作念短刀，我敬佩比它干得好，我就依靠热复合飞叠不错干得更好。

36氪：可能是因为各人发现，作念方形卷绕的话根底作念不外宁德，只可匠心独具，转到叠片这个阵营里。

杨红新：转到这个阵营也有问题，毕竟作念的时刻短，作念得少，还有好多knowhow的。不像卷绕都作念了那么多年。短刀叠片我们摸索了这样多年，迭代到第三代产线了，才达到一个比较好的均衡点，前两代产线都有各自的问题。

另外，它的后果、资本跟质地必须靠工艺、诞生的翻新来解决，如果我们莫得热复合叠片、莫得飞叠的话，资本如故高。

是以其他公司来作念叠片的话，如果不行在工艺上有紧要冲破，如故会碰到瓶颈。像传统的都是Z叠，三工位，还有四工位，只可靠机器加多工位来提高通盘产线的后果，莫得从根底上解决问题。

36氪：加多机器好像也不是绝顶试验，因为要更大的厂房面积，更高的资本。

杨红新：对，加多机器工位其实如故在加多资本，但我们的飞叠是从根底上去解决问题。

36氪：我们第一批0.125秒的叠片机几许钱一台？

杨红新：500多万一台，买了50多台。当今来看也不是很贵，因为Z叠一台三工位的也要200来万，但是我一台顶四台，综划算下来资本如故低的，投资如故低的，要津占大地积减少了一半，能耗也减少一半，东谈主员也减少一半。

36氪：当今飞叠一经是行业内后果最高的叠片后果，但是跟卷绕比较如故有一定差距，宁德的卷绕一经不错作念到60PPM，我们改日还不错怎么进步后果呢？

杨红新：卷绕也看大小，小的敬佩快，你要搞200多Ah敬佩卷不了这样快。但当今卷绕的速率一经贴近极限了。叠片因为刚开端作念，还远没到它的上限。我们今天早上开了一个会，飞叠的3.5代，在现存的后果还能提高17%，4代会提高更多。

我们通过提高时刻嫁动率、性能嫁动率来提效。当今我们一个极卷用收场以后，要停驻来换，磨叽10分钟。我们3.5代能作念到握住机换卷，连续分娩，访佛于这样的修订，不错让后果提高好多。4代后果就更高了。

36氪：第四代产线会在几年内使用？

杨红新：第四代产线研发一经定型了，投产得有新产线才会投，这个会凭证订单情况来遴荐。第四代叠片机不错作念到一分钟800片，这样一台叠片机，就不错作念1个多GWh。

36氪：叠片的本解析线也莫得透澈笃定，我们是热复合，但其他也有切叠、Z叠。我们何如看待这种本领不对？

杨红新：他们便是为了图省事，切叠、Z叠都闇练，买来就用，我方研发得走几许弯路？

像我们第三代叠片机不是说诞生的升级，工艺上也作念出了颠覆性的变化，负极作念热复合，再把单独的正极片放上去，每一个极片还要单独测电压，这不是单纯一个诞生变了，而是把工艺改了。

作念热复合，那么高的速率，要把隔阂加热，还要波及到隔阂的袭击，是以我们隔阂一都是自研的。光这个隔阂，我们就研发了一年。

另外通盘AI算法，我们产线上一台诞生有67个CCD，都波及到遍及的算法，极片名义有个划痕，有个头发丝，多长、多深，叫不良品，什么又叫良品，都是靠高大的AI算法在补助这个产线的闲居分娩。这个亦然我们自研的。

36氪：当今通盘产业链都很闇练，其他电板厂开端作念叠片的话，速率会不会稍稍快一点？

杨红新：这个我们一点也不惦记，我们的电芯预备、工艺、算法都作念了很大的袭击，诞生都是我们的专利，原材料也要袭击，通盘链条全要作念颠覆，不是说单纯换台诞生就聪颖的，没那么粗放。

是以我们跳跃行业最少一、两年的时刻。其次，他们一朝追逐上来了，那我们的3.5代，第4代也出来了，他们又莫得研发3.5代跟第4代，第3代还有好多问题的。

36氪：其实我们这个阶梯有点像宁德最开端作念卷绕的时候，产线一直跳跃各人一代。

杨红新：对。国内像我们这样干的唯唯一家，我们全是我方斥地的，付出了很大的勤勉，我们拍了一个记录片，叫《叠战》，都是真东谈主真事，一点都不夸张。

36氪：本年的电板日有不错剧透的吗？

杨红新：如故有几个新东西，越野专属电板系统的发布，叠片的下一代，短刀的下一代，还有储能的新品牌。